Il nuovo CEO di Apple ha costruito l’iPhone, ma l’IA è di Google

John Ternus prende il posto di Tim Cook come erede di uno dei più solidi imperi aziendali mai costruiti — e di uno dei suoi punti deboli più discussi. Ternus, 50 anni, ha trascorso oltre due decenni in Apple guidando i team di ingegneria dietro iPhone, iPad, Mac, AirPods e Vision Pro. Ha realizzato più prodotti fisici dell’azienda di quasi chiunque altro ancora in organico. Quello che non ha realizzato è un modello di intelligenza artificiale competitivo.

Per i consumatori, il passaggio di consegne solleva una domanda che l’azienda ha in gran parte eluso per tre anni: se Apple Intelligence — la suite di funzionalità AI su dispositivo lanciata con iOS 18 — stia raggiungendo ciò che Google, Microsoft e Meta stanno distribuendo, o se stia scivolando sempre più indietro. Apple ha ingaggiato Gemini di Google per alimentare parti della sua offerta AI dopo che lo sviluppo interno di Siri ha incontrato intoppi, un’ammissione pubblica che il suo strato vocale e di ragionamento aveva bisogno di un rinforzo esterno.

Tim Cook ha impiegato quindici anni per trasformare Apple nell’azienda di maggior valore al mondo con un margine enorme — capitalizzazione di mercato sopra i 3 trilioni di dollari, ricavi dai servizi che superano i 100 miliardi di dollari l’anno, e una disciplina nella supply chain che i concorrenti hanno cercato di replicare per anni. Il suo schema era l’integrazione stretta: Apple possedeva il chip, il sistema operativo, il canale di distribuzione e l’esperienza retail in un modo che le permetteva di estrarre margine a ogni livello. Ternus ha costruito gran parte del substrato fisico di quell’integrazione. Se un approccio basato sull’integrazione funzioni quando la variabile competitiva centrale si sposta sull’infrastruttura AI nel cloud è la domanda che apre il suo mandato.

Microsoft, Google e Meta hanno impegnato centinaia di miliardi di dollari in spese in conto capitale combinate per costruire data center AI su una scala che Apple non ha mai eguagliato. Apple ha invece scelto di puntare sull’elaborazione su dispositivo e su modelli più piccoli eseguiti localmente — un autentico vantaggio architetturale per privacy e latenza, ma non la stessa cosa di un grande modello linguistico addestrato su dati su scala internet. Ternus non ha annunciato alcun cambiamento in questo approccio allocativo. Sia lui che Cook hanno dichiarato pubblicamente a fine luglio che non è in arrivo alcuna svolta strategica importante.

I 160.000 dipendenti di Apple osservano una transizione gestita, non una rottura. Gli investitori hanno mantenuto il titolo vicino ai massimi storici per tutto il processo di successione. Ma il primo esame pubblico di Ternus arriva a pochi giorni dall’assunzione formale della carica: a settembre è atteso un evento incentrato sul dispositivo pieghevole che i suoi team di ingegneria stanno costruendo da anni — chiamato internamente iPhone Ultra — insieme alla prossima gamma standard di iPhone.

Apple pubblicherà i risultati del quarto trimestre fiscale a fine ottobre, il primo trimestre completo che Ternus gestirà come CEO. A quel punto, il pieghevole sarà in vendita da sei settimane, le nuove funzionalità di Apple Intelligence saranno state distribuite con l’integrazione di Gemini o avranno subito ulteriori ritardi, e la comunità degli analisti avrà i primi dati concreti per capire se l’AI nativa su dispositivo possa sostenere i prezzi premium che la tesi dell’integrazione di Cook ha reso sostenibili per quindici anni. L’hardware è pronto. La questione AI ha un nuovo nome sopra.

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